Парный трейдинг – это торговая стратегия, при которой одновременно покупаются и продается подобные активы, которые коррелируют между собой.
Такую стратегию можно использовать на разных рынках, включая валютный, фондовый и товарный рынок. Однако выбор активов является сложной задачей.
В данной статье мы расскажем о принципах парного трейдинга, способах выбора инструментов и приведем примеры его использования.
Суть парного трейдинга
Парный трейдинг – стратегия, которая базируется на одновременной торговле двумя коррелирующими финансовыми инструментами в разных направлениях.
Корреляция – это статистическая взаимосвязь между активами. Она может быть прямой или обратной. Прямая корреляция означает, что цена одного актива повторяет движение цены другого. При обратной корреляции графики активов выглядят зеркально.
Например, цены на нефть и акции нефтяных компаний имеют прямую корреляцию. При росте цен на нефть, растут и акции. При падении цен, также падают и стоимости активов.
Однако каждая акция нефтяных компаний движется по-разному. Это расхождение цен можно использовать для парного трейдинга.
Стратегия парного трейдинга основана на принципе равновесия, при котором расхождения коррелирующих инструментов стремятся вернуться к средним значениям. Часто такие расхождения возникают из-за фундаментальных событий.
Суть стратегии заключается в выборе пары инструментов с высокой корреляцией, где один актив значительно вырос или упал относительно другого. Затем происходит продажа переоцененного актива и покупка недооцененного.
Таким образом формируется портфель, доходность которого зависит от изменения разницы цен этих активов. Ожидается, что со временем корреляция восстановится и цены вернутся к прежним значениям, после чего можно будет закрыть позиции.
Выбор инструментов
Выбор инструментов для парного трейдинга требует использования фундаментального и технического анализа, а также статистических расчетов. Можно начать поиск инструментов среди акций компаний, относящихся к одному сектору, товаров или валют с определенной взаимосвязью.
Чтобы оценить корреляцию между активами, можно использовать понятие корреляции Пирсона и коинтеграции, которая показывает устойчивость взаимосвязи.
В этой статье мы не приводим математические расчеты, а используем графический анализ для выбора коррелирующих инструментов. Для этого можно использовать специализированные интернет-ресурсы.
Объединяя котировки инструментов на одном графике, можно визуально оценить их корреляцию. Разница цен – спред – является основным показателем для принятия торговых решений. За основу берется среднее значение спреда, а отклонения используются для торговли.
Примеры использования парного трейдинга
Рассмотрим несколько примеров использования парного трейдинга на разных рынках.
Фондовый рынок
Парный трейдинг можно использовать для торговли акциями компаний и фондовыми индексами. Примером могут служить акции нефтяных компаний Exxon Mobil и Chevron.
Акции этих компаний имеют высокую корреляцию. В определенный момент спред между ними может сужаться или расширяться. Такое расхождение цен можно использовать для торговли.
Товарный рынок
Для парного трейдинга можно брать контракты на схожие товары, например, нефть и природный газ. В определенный момент спред между ними может изменяться, что создает возможности для торговли.
Валютный рынок
На валютном рынке парный трейдинг возможен с использованием схожих валютных пар. Например, EUR/USD и GBP/USD имеют положительную корреляцию.
Торговля спредом этих пар аналогична торговле их кросс-курсами. Однако необходимо учитывать, что корреляция может нарушаться.
Управление рисками
Как и в любой стратегии торговли, в парном трейдинге необходимо контролировать риски. Неожиданные новости могут влиять на активы и изменять движение спреда. Поэтому необходимо определить критерии ограничения убытков.
Можно ориентироваться на общий убыток по всем позициям и закрывать их при достижении заданного значения риска.
Заключение
Парный трейдинг – это популярная торговая стратегия, которая требует умения выбирать инструменты и управлять рисками. Перед использованием этой стратегии на реальном счете рекомендуется практиковаться на демо-счете.
